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一夜19家公司商誉“爆雷”!公募、私募、券商、外资都被波及,机构持股全披露

来源:华尔街见闻  时间:2019-01-30 11:01  字号选择:

1月29日夜间,多家公司密集发布预告,年报或出现巨额亏损。据不完全统计,当日有30余家下修业绩或预亏、预减,部分个股的年度亏损预计在10亿~30亿之间,且多数与公司商誉减值计提有关。

市场担心的“商誉爆雷”终成现实。

▼ 附图:29日部分业绩预亏上海公司名单


商誉“爆雷”是主因

据华尔街见闻1月29日夜间不完全统计,仅29日盘后就有包括人福医药、奥马电器、盛运环保、大洋电机、延华智能等三十余家上市公司下修业绩或者预亏、预减。其中,近20家公司在业绩预告内容中提及商誉减值问题。此外,还有多家公司提及资产减值准备问题。

其中,人福医药首当其冲,商誉减值约30亿元。另外,大洋电机、骅威文化等个股的商誉减值计提金额甚至超过预亏金额;高升控股、银河电子、延华智能等个股的商誉减值准备金额几乎与预亏金额相当。

由于A股上市公司中商誉较高的公司还有不少,而业绩预亏的发布时点将在1月末截止。不少机构对于接下来是否还会出现批量商誉爆雷高度关注。        

各类机构都被波及

昨夜预亏的这其中19家涉及商誉减值问题的个股中,不少是机构看好的重仓股,此次业绩变脸或让这些机构的投资业绩受到波及。

比如,根据人福医药的去年三季报,其十大流通股东中,中央汇金、证金、社保组合、公募资管计划、券商集合理财计划以及知名私募高毅资产均在列。

包括外资也曾通过陆股通持有人福医药2300多万股。中央汇金、证金各自持有超4000万股,为其第二大、第三大股东。

▼ 附图:截至三季度末人福医药的十大股东信息


类似持股情况,在其他“爆雷”股中也有体现。                    

多只基金或少量持有暴雷个股

相对而言,基金的持有情况较为明朗,可追溯至去年年末。

5只重仓持有人福医药的基金中,有4只为混合型基金,不过混合型基金持股市值占基金净值比均小于1%。博时弘盈定期开放混合基金持股数量最多,超过20万股;泰康颐年和泰康颐享持股市值占基金股票投资市值比超过10%。

▼ 附图:四季报重仓持有人福医药的基金


目前看,除人福医药有批量基金涉及外,其他“爆雷”个股,基金的持有情况较为分散,更多持股情况欢迎关注资本深潜号(微信ID:capital2021)。

当然,由于中间间隔了一段时间,上述个股截至29日的实际持有人情况还有待更多信息验证。但目前已经披露“爆雷”的上司公司,不乏机构长期偏爱的重点个股。机构整体如何应对势必成为一大考验。               

机构投资者应对为难

根据已经披露的上司公司2018年报消息,目前已经有逾30家上市公司业绩“爆雷”,涉及大批机构偏爱的热门股票。

且后续上市公司预亏还在进行中,对于重仓相关个股的机构投资者而言,近几日料都是不眠之夜。

一些机构投资者反映,热门股“爆雷”对于重仓机构而言,应对相当为难。一方面,重仓股都是机构股此前深度调研的个股,掌握信息较为全面,个股估值也较为积极。突然“爆雷”,对于公司的manbetx正网和基金经理的临场决策形成较大考验。

另一方面,“爆雷信息”发布后,个股价格往往出现单边下跌走势。阶段性流动性“急冻”,对于持有机构而言,抛售难度极大。

这两个原因,造成了重仓机构往往在个股“爆雷”,应对调整措施较为缓慢。                       

基金持有人不必过于紧张

不过对于基金持有人来说,无需对近期的上市公司“爆雷”过于紧张。

一方面,目前看,基金持有上述“爆雷”个股的比例普遍很小,相关个股只要不出现连续跌停,预计对于相关基金的净值直接影响并不大。其直接损失可能尚不抵基金赎回费用。

另一方面,从此次情况看,基金对于“爆雷”个股的涉及深入程度总体还是不大,显示基金有相当的风控能力。

其三,基金对于爆雷个股的情况都有专业判断,如果股票出现停牌或连续跌停等情况,通常会及时调低估值。

也因为上述原因,历史上看,在个股业绩“爆雷”后再行赎回,往往赎在基金的净值低点,并不合理。相反,待基金净值复苏以后,视基金的长期投资能力进行申赎决策或许较为理性。

关键词:公募 私募 券商 商誉减值 
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